近日，大量上市公司频繁暴雷，预计2018年亏损数十亿的比比皆是。更有甚者亏损已经超过总市值。其中很重要的一个原因就是商誉的减值。在这里，我们想对商誉计提作简短的分析。
商誉最纠结之处莫过于永无止境的减值压力。即使并购对象超预期完成业绩，即使实现的业绩已经远超商誉本身，商誉依然放在那里，未来有减值压力。根据目前的会计准则，并购对象业绩好，商誉不能动（不能摊销），就一直放在哪里，但只要预期并购对象未来业绩不佳，就需要进行减值。因此即使并购对象超预期完成业绩承诺，即使实现的利润金额已经远超商誉，未来商誉依然需要减值测试。
一些市场投资者普遍关心的一个问题是，为什么商誉不能用“摊销”的方式来处理？摊销可以相对平滑地解决商誉对于企业业绩的影响，避免一次性大波动造成的剧烈冲击。从一个非会计专业学者的角度来看，认为会计准则之所以对商誉选择“减值”而非“摊销”的处理方式，一定尤其合理性，或者换句话说，用“摊销”的方式弊端可能更多。我国以前的就会计准则对商誉是要求摊销的，2006年，我国会计准则实现了与国际会计准则趋同，对商誉不再要求摊销，改为计提减值的会计处理。
当企业判断并购对象未来的可持续盈利能力下降时，需要做商誉减值，所以商誉减值一方面是财务报表上的变化，另一方面也是企业“可持续盈利能力”下降的信号。但这里的一个微妙之处是商誉减值一旦发生不能转回，也就是说如果出现企业可能仅仅因为短期盈利下滑而做商誉减值（也可能是盈余管理），而实际“可持续盈利能力”没有变化，这种情况也是有可能发生的。
因此，这里对企业的“可持续盈利能力”做出三种假设：第一，“短期盈利能力”和“可持续盈利能力”均未变化，企业进行“商誉减值”。（照理说是不应该发生这种情况的，这里仅作为一种推演）第二，“短期盈利能力”下滑，企业进行“商誉减值”，“可持续盈利能力”没有变化。第三，“短期盈利能力”和“可持续盈利能力”同时下滑，企业进行“商誉减值”。